Argentina finaliza acuerdo de deuda por $ 65 mil millones
El gobierno de Argentina está finalizando un acuerdo con un grupo liderado por BlackRock Inc. y un puñado de grandes firmas de inversión estadounidenses para reestructurar alrededor de $ 65 mil millones en deuda externa y resolver el tercer incumplimiento soberano del país en 20 años, dijeron personas involucradas en las conversaciones.
Los comités que representan a los inversores que poseen la mayor parte de la deuda externa de Argentina han acordado intercambiar sus bonos incumplidos por nuevos valores en virtud de un acuerdo por valor de casi 55 centavos por dólar, dijeron estas personas.
Si se firma, el acuerdo evitaría el ardiente litigio que marcó el incumplimiento de Argentina en 2001, al tiempo que proporciona un impulso muy necesario para la tercera economía más grande de América Latina después de que se puso bajo en 2018.
El acuerdo se sumaría a las concesiones hechas por prestamistas privados en los Estados Unidos y otras grandes economías a prestatarios en el mundo en desarrollo que enfrentan una recesión económica intensificada por el nuevo coronavirus.
Muchos acreedores que apostaron por un resurgimiento económico argentino en los últimos años perdieron dinero cuando el gobierno tomó medidas hacia la reestructuración y los bonos cayeron en picada. Pero algunos inversores compraron a precios deprimidos y pueden obtener ganancias en la reestructuración, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Los principales tenedores de bonos argentinos incluyen Fidelity Management & Research Co., Monarch Alternative Capital LP, VR Capital Group, Greylock Capital Management y Pharo Management LLC.
«Evita un estancamiento realmente desastroso que podría haber dejado a Argentina sin crédito
mercados potencialmente durante años ”, dijo Benjamin Gedan, un experto argentino en el Wilson Center, un grupo de políticas de Washington. «Este escenario de una disputa prolongada que habría dejado a Argentina nuevamente aislada financieramente hubiera sido el peor de los casos para todos los involucrados».
Los acreedores aceptaron un acuerdo antes de la fecha límite del martes establecida por el gobierno. El ministro de Economía, Martín Guzmán, había dicho que el gobierno no mejoraría su oferta y que comenzaría las conversaciones con el Fondo Monetario Internacional para refinanciar un préstamo de rescate si no hubiera un acuerdo con los tenedores de bonos.
Funcionarios del Ministerio de Economía y la oficina del presidente dijeron el lunes que no podían confirmar que se hubiera alcanzado un acuerdo. Argentina debe $ 44 mil millones al FMI, que ha dicho que las deudas del país son insostenibles y proyectó una contracción económica de casi el 10% este año.
La contracción económica, la inflación en espiral, una restricción monetaria combinada con la pandemia de coronavirus convirtió a Argentina en la más grande de varias naciones en buscar concesiones de los acreedores este año, uniéndose a Ecuador y Líbano a medida que los bloqueos y las restricciones de viaje afectaron la economía global.
Reducir las deudas del país ha sido una prioridad para el presidente Alberto Fernández, miembro del movimiento nacionalista peronista que asumió el cargo en diciembre.
El país ha estado sumido en una recesión desde una crisis monetaria de 2018 mientras enfrenta una inflación de dos dígitos.
Argentina ha pasado la mayor parte de las últimas dos décadas discutiendo con los inversores después de que suspendió el pago en 2001 de más de $ 80 mil millones en deuda, el mayor incumplimiento en la historia de un soberano en ese momento.
La mayoría de los tenedores de bonos llegaron a un acuerdo por aproximadamente 30 centavos por dólar, mientras que una minoría luchó por el reembolso total, y finalmente ganó fallos judiciales de los Estados Unidos que condujeron a otro incumplimiento en 2014 antes de un acuerdo en 2016 que generó enormes ganancias para los pocos holdouts determinados.
Los mercados de deuda pronto dieron la bienvenida al país, engullendo bonos a 100 años, la primera emisión de los llamados bonos del siglo por parte de un gobierno calificado como basura.
La elección del año pasado del Sr. Fernández alimentó las preocupaciones sobre una prolongada disputa con los acreedores después de que anunció planes para reestructurar decenas de miles de millones de dólares en deuda que heredó de su predecesor, Mauricio Macri.
La poderosa vicepresidenta de Fernández, Cristina Kirchner, quien gobernó de 2007 a 2015, a menudo atribuyó los problemas económicos de Argentina al FMI y a los acreedores extranjeros, a los que su gobierno se refirió como «fondos buitre». Pero el Sr. Fernández estaba más dispuesto a sentarse con los acreedores, dicen los analistas.
La sombría perspectiva económica de Argentina, agravada por una pandemia que ha provocado un aumento de la pobreza en los vastos vecindarios de clase trabajadora que rodean Buenos Aires, probablemente ayudó a las dos partes a llegar a un acuerdo, dijo Nicolás Saldias, analista político y experto en Argentina.
«Creo que ciertamente Covid-19 desempeñó un papel en la reducción de las expectativas de los acreedores de lo que es razonable y lo que es aceptable casi moralmente en este contexto», dijo el Sr. Saldias. «Para los acreedores, se vería mal si se pregunta en medio de la peor recesión económica desde la Gran Depresión y una pandemia que está matando a cientos de personas … en el país por una cantidad exorbitante de dinero».
Durante el fin de semana, los grupos de acreedores comenzaron a unirse en torno a un acuerdo. Sintieron que llegar a un acuerdo rápidamente era preferible a la luz del daño económico causado por la pandemia, dijeron dos personas. Algunos creían que el FMI estaría menos dispuesto a ser generoso con los acreedores si la propagación de Covid-19 perjudicaba aún más a la economía argentina.
Argentina ahora podría enfrentar conversaciones más difíciles con el FMI sobre la reestructuración de su rescate del fondo, lo que probablemente presionará al gobierno para que apruebe reformas económicas que son impopulares en el país y se oponen a los peronistas gobernantes.
El país ha estado sumido en una recesión desde una crisis monetaria de 2018.
Fuente: Wall Street Journal
