Por qué las acciones de mega capitalización subieron después de que Rusia invadiera Ucrania

A medida que Rusia lanza una guerra contra Ucrania, el Nasdaq Composite ( ^IXIC ), con una caída de más del 3% en la apertura del jueves, montó un regreso furioso , con las acciones de mega capitalización Microsoft ( MSFT ) y Alphabet ( GOOGL , GOOG ) haciendo gran parte del trabajo pesado. .

Sin embargo, las ocho empresas más grandes de EE. UU. que cotizan en bolsa han sufrido una hemorragia de más de $ 2 billones en capitalización de mercado desde que su valor combinado alcanzó su punto máximo a mediados de noviembre. Según un estratega de Wall Street, la vorágine geopolítica puede dar a los inversores de pesca de fondo la oportunidad de empezar a mordisquear acciones golpeadas.

La capitalización de mercado combinada de Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ), Alphabet, Microsoft, Meta Platforms ( FB ), Nvidia ( NVDA ) y Berkshire Hathaway ( BRK-A , BRK-B ) aumentó un 168 % desde el mínimo de la pandemia: de 4,3 billones de dólares a un máximo de 11,7 billones de dólares el 19 de noviembre. Poco después, Apple superaría brevemente los 3 billones de dólares en valor, pero, curiosamente, nunca pudo superar ese hito de valoración.https://flo.uri.sh/visualisation/8792789/embed?auto=1

Comienzo rocoso para 2022

A medida que la inflación repuntó bruscamente en el cuarto trimestre, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva ( ^FVX , ^TNX , ^TYX ) aumentaron. Sin embargo, los vencimientos más cortos ganaron más rápidamente que el extremo largo, aplanando la curva de rendimiento. A principios de enero, los inversores se despertaron con la Reserva Federal más agresiva en 40 años , junto con datos económicos sobre el costo que la variante Omicron estaba cobrando en el gasto y el mercado laboral, ya que una gran cantidad de trabajadores se reportaron enfermos durante semanas.

Esto sentó las bases para el año desordenado que los inversores han enfrentado hasta ahora, con compañías de crecimiento costosas y acciones financieras que se debilitan a medida que la curva de rendimiento se aplana. En el S&P 500 ( ^GSPC ), solo el sector energético ha avanzado este año, más del 20%. Eso es cuando el petróleo crudo WTI ( CL=F ) finalmente alcanzó más de $ 100/bbl, por primera vez desde mediados de 2014.

Solo este año, las acciones promedio de mega capitalización arrojan una pérdida del 17,6 %, con Meta a la cabeza, con un 41,0 % menos, gracias a una gran decepción en las ganancias. Pero incluso Alphabet, que subió un 7,5% después de un gran aumento de ganancias, ha bajado un 12% este año. Tesla y Nvidia tienen una diferencia de más del 20% cada uno.https://flo.uri.sh/visualisation/8792493/embed?auto=1

Señales de venta

Sin embargo, a pesar de la carnicería, los inversores están atentos a señales de venta de capitulación para marcar un fondo potencial.

Estratega sénior de DailyFX.com Christopher Vecchio se unió a Yahoo Finance Liveel jueves temprano cuando el Nasdaq abrió con una caída de casi un 3,5%. Para ayudar a encontrar señales de un fondo, Vecchio dijo que los inversores deberían buscar niveles elevados de miedo en el mercado como lo expresa el índice de volatilidad CBOE (^VIX) y el índice CBOE VVIX (^VVIX).

«Durante otros episodios de liquidación del mercado, surgieron dos cosas que sugieren que nos estamos acercando a un punto de agotamiento. Eso sería [el] VIX por encima de 35, y VVIX, la volatilidad del índice de volatilidad, moviéndose por encima de 150. No «No vi eso ayer. Es probable que lo veamos hoy», dijo Vecchio.

Para el mediodía del jueves, el VIX había alcanzado un máximo de casi 38 y el VVIX había alcanzado un máximo de 145.

Vecchio también está analizando algunos de los niveles más amplios del índice que caen en territorio no visto desde el año pasado, lo que da cierta confianza para sumergirse nuevamente en las aguas de inversión a corto plazo.

«Tanto el Nasdaq como el S&P 500 están llegando a niveles técnicamente significativos, volviendo realmente a los mínimos de mayo de 2021. Y creo que en ese momento, dado el espectro de esta liquidación, se vuelve sensato desde un punto de vista punto de vista de riesgo-recompensa: al menos trate de elegir un fondo a corto plazo», dijo.

Analista de tecnología EvercoreISI Mark Mahaney compartió un sentimiento similaren Yahoo Finance Live el jueves, argumentando que tiene sentido comprar nombres de calidad en estos niveles, como Amazon y Google, si el marco de tiempo de inversión de uno es más largo. «Si tiene una perspectiva de 9 a 12 meses, podrá comenzar a comprar nombres de la más alta calidad», dijo Mahaney.

Rusia es un catalizador

Vecchio enfatiza que Rusia es solo un catalizador en el contexto de varios temas de mercado más importantes. «Todo esto se relaciona con lo que sucedió con la Fed en marzo. Rusia es un acelerador aquí, pero las condiciones están dadas para acciones más débiles. Tienes una disminución en las ganancias corporativas, un entorno de crecimiento más débil y, por supuesto, una inflación récord».

Los analistas se han apresurado a señalar que es menos probable que la Fed dirija el proceso de ajuste monetario frente al nuevo contexto geopolítico. Vecchio cree que la Fed aumentará su tasa de referencia en marzo solo 25 puntos básicos en lugar de 50 pb, independientemente de las cifras finales de inflación que se publiquen antes de la reunión.

«[U]ltimamente, dada la escala de la caída que hemos visto hasta ahora, mirando esos mínimos de mayo de 2021, es un punto de parada para una mayor hemorragia», dijo Vecchio, refiriéndose a la acción del precio en el S&P 500 y Nasdaq temprano. Jueves.

Fuente: Yahoo Finance