Ojo a estos cambios en el sistema de los mercados: ¿Le afectan? Cómo operar

Los inversores siguen muy pendientes de los datos macroeconómicos y los resultados empresariales que vamos conociendo esta semana, pero algunos expertos también analizan otros factores de fondo de mercado.

Es el caso de Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro, que desgrana los próximos cambios que afectarán al mercado estadounidense. «Los mercados estadounidenses están sobredimensionados y dominan las acciones, los bonos y las divisas de todo el mundo. Esto hace que cualquier cambio en sistema de mercado subyacente sea desproporcionadamente importante», avisa este experto.

«El 28 de mayo, las acciones estadounidenses pasarán a un calendario de liquidación más rápido, T+1, lo que las enfrentará a Europa, mientras que también se han abierto consultas sobre la posibilidad de pasar a operar las 24 horas del día, los siete días de la semana», explica Laidler.

«Para Intercontinental Exchange (NYSE:ICE), propietaria de la Bolsa de Nueva York (NYSE), NASDAQ y los gigantes de los derivados CME Group (NASDAQ:CME) y CBOE Global Markets, se trata de una prueba y una posible victoria en volumen. El ETF US Broker Dealers & Exchanges ha subido un 21% en el último año, en línea con el repunte del S&P 500″, añade.

Liquidación T+1

«El mundo avanza hacia la liquidación instantánea de las operaciones. El 28 de mayo, la liquidación de la renta variable al contado estadounidense pasará de dos días a un día (T+1). Este plazo se ha ido acortando progresivamente desde T+5 en los últimos 45 años, desde la crisis del Lunes Negro de 1987.

Esta medida reducirá los riesgos de contrapartida y de márgenes puestos de relieve por el auge de las memorias bursátiles de 2021 y debería impulsar la liquidez del mercado, pero también desincronizará a EE UU con gran parte del resto del mundo, que está en T+2, y aumentará potencialmente el riesgo operativo de operaciones fallidas a corto plazo, quedando rezagado con respecto a los pioneros China (T+0) e India (T+1)», explica Laidler.

Trading 24/7

«Los reguladores están estudiando una aplicación de la Bolsa de Nueva York para operar 24 horas al día, siete días a la semana, impulsada por los mercados de criptoactivos que operan 24 horas al día, la ampliación del horario de negociación de acciones y otros, desde futuros a divisas, que operan las 24 horas del día», señala Laidler.

«Esto supondría el mayor cambio de la historia desde el paso a la negociación continua de acciones estadounidenses durante seis días en 1871. La Bolsa de Nueva York pasó de trabajar los sábados a su semana de negociación de cinco días en 1952 y cerró los miércoles en 1968 para ponerse al día con el papeleo. La negociación 24/7 puede acarrear costes y complejidad. Pero podría beneficiar a los volúmenes, especialmente de los inversores minoristas que dominan la actividad fuera de horario, y con una supervisión reguladora más estricta», concluye el analista de eToro.

Fuente: Investing