En un solido camino alcista el dólar cerro a $196

Incertidumbre. El tipo de cambio paralelo trepó $2 y dejó atrás la marca de octubre de 2020; el CCL «libre» se comercializó a $200

El dólar blue alcanzó ayer un nuevo máximo histórico. Cuando faltan solo dos semanas para las elecciones de medio término, el tipo de cambio paralelo trepó $2 y se vendió a $196. Se trata de la cotización nominal más alta de la que se tenga registro.

La semana pasada, la moneda que se comercializa en el mercado informal comenzó a transitar un acentuado camino alcista que la llevó a tocar los $195 el viernes (valor sólo comparable con octubre de 2020). Al cierre de esa semana había sumado $8,50 a su valor.

El lunes, como consecuencia de la escalada abrupta en la jornada previa, retrocedió un peso. Sin embargo, ayer el dólar blue volvió a tomar envión. Los motivos detrás de esta suba se atribuyen a varios factores. Entre ellos, la cobertura preelectoral, que va tomando cada vez más fuerza; la mayor emisión monetaria; el congelamiento de precios, que no fue bien recibido por el mercado, y la falta de señales de que el Gobierno pueda contener la inflación (en septiembre sorprendió con un IPC de 3,5%).

En el plano internacional, además, las monedas de países emergentes resultaron golpeadas.

«La brecha sigue subiendo, los dólares libres parecen no tener techo.

Al igual que la inflación, es el simple reflejo del déficit fiscal creciente que viene presentando el Gobierno y la emisión monetaria que se observa desde finales de junio hasta hoy en día», apuntó Lucas Yatche, senior financial advisor de Liebre Capital.

La semana pasada trascendió que el Banco Central de Turquía recortó su tasa de referencia en 200 puntos básicos, de 18% a 16%, lo que afectó en la caída de la lira turca ¿Qué relevancia puede tener esto para la Argentina? La pérdida de valor de la moneda turca arrastró al resto de las divisas emergentes (incluido el peso) y terminó fortaleciendo el dólar. Ya ocurrió en 2018.

La baja en las commodities

«El viento de cola dejó de soplar, las commodities vienen bajando por mayor fortaleza del dólar y la desaceleración en China, y eso presiona a los emergentes. Sus monedas devalúan frente al dólar y empieza a subir la inflación. Por eso, los bancos centrales vienen subiendo las tasas de interés, incluida América Latina [menos la Argentina]. Un contexto global más desafiante y factores locales esta semana presionaron a la moneda de Turquía, lo que terminó impulsando al Banco Central para bajar la tasa. También a Brasil porque no gustó la suba del gasto de Jair Bolsonaro», resumió Fernando Marull, socio de FMyA.

La semana pasada también se desplomó el real un 3,8% frente al dólar y alcanzó un nuevo récord nominal. Para los economistas privados son «malas noticias», porque los problemas que tiene el principal socio comercial de la Argentina terminan sumándole nuevas presiones a la moneda local.

«Lo que está pasando a nivel internacional es un gran problema, pero la realidad es que estamos fuera del mundo. Con el cepo, el Gobierno puede poner el precio del dólar que quiere. En un mercado libre sería un problema, pero en un precio controlado como acá, el precio lo pone el Banco Central. Si vas a un fortalecimiento del dólar a nivel mundial, el BCRA también va a tener que acompañar eso para no quedar, desde el lado de las exportaciones, muy golpeado y tendría que acelerar la devaluación por ese lado», consideró el analista financiero Christian Buteler.

No obstante, el dólar paralelo no es el único que por estos días dio que hablar. El dólar contado con liquidación «libre», instrumento legal que utilizan las empresas para hacerse de la moneda dura a través de bonos y acciones, ya se comercializa por encima de los $200.

«A partir de mayores intervenciones en los dólares financieros, las referencias de tipos de cambio implícitos estarían acompañando, y así tomándose un respiro tras testear los $200, un nivel que actúa como una ?barrera psicológica? de corto plazo y por ello resultaba esperable una rápida reacción», observó Gustavo Ber, titular de Estudio Ber.

Para el final del día, los dólares financieros cerraron sin variaciones.

El dólar MEP o Bolsa se ofreció a $180,12, mientras que el dólar contado con liquidación (CCL o Cable) alcanzó los $179,34.

El dólar oficial mayorista, cuya demanda está acotada por los controles cambiarios y el cepo que mantiene el Banco Central, se comercializó a $99,56. Con esta nueva alza del blue, la brecha cambiaría se ensanchó a casi 97%.

El dólar oficial minorista se vendió a $105,04 promedio, según el relevamiento diario que realiza el la entidad que dirige Miguel Pesce sobre los bancos locales y casas de cambio. El precio final del dólar ahorro, con el 30% del impuesto PAIS y del 35% de retención a cuenta de Ganancias, fue de $173,31.

Los bonos del último canje de deuda operaron en verde. En el exterior registraron ascensos del 1,8% (Bonar 2035) y a nivel local avanzaron hasta un 0,9% (AL35). El riesgo país cedió hasta los 1661 puntos básicos (-0,1%).

El S&P Merval se posicionó en las 88.907 unidades, un 0,5% abajo frente a la jornada previa. El panel de la bolsa porteña fue liderado por Aluar (2%), Loma Negra (1,6%) y Telecom Argentina (1,6%). De la mano contraria, el Banco Macró cayó 2%, Cablevisión Holding un 1,9% y el Banco Francés un 1,6%.

Las acciones argentinas que cotizan en el exterior (ADR) presentaron, en su mayoría, números en rojo. Los papeles del Banco Macro retrocedieron un 3%, seguidos por los de Pampa Energía (-1,9%), y Central Puerto (-1,9%).

La deuda privada ahora tiene impulso comercial

La deuda externa del sector privado alcanzó los US$80.237 millones al cierre del segundo trimestre, cifra que representa un aumento de US$986millones (+1,24%) en ese lapso, explicado casi en su totalidad por el endeudamiento que empresas exportadoras tomaron por US$1369 millones para financiar mayores envíos al exterior, informó ayer el Banco Central, al difundir el informe sobre deuda externa privada.

También creció en US$132 millones la deuda vinculada al financiamiento de importaciones (llegó aUS$22.525 millones) en tanto que cayó en US$447 millones la deuda financiera, que se ubicó en US$42.141 millones y mantuvo una tendencia declinante moderada al obligar el Central a muchas firmas a reestructurar esos pasivos para proteger sus reservas.

Fuente: La Nación