Wall Street se tiñó de rojo con el Nasdaq

Cierre Mercados 18-01-22

La reunión entre Cafiero y su par en USA, Antony Blinken, no dejó mucho para analizar. Las declaraciones a la prensa previas al encuentro apuntaron a fortalecer la relación bilateral con varios temas a tratar (derechos humanos, cambio climático, entre otros). Sin embargo, no hubo ninguna mención a las negociaciones con el FMI.

Nuevo salto en las tasas.

Las tasas en USA toman impulso y aceleran su marcha. La US10Y saltó +8bps hasta 1.87% (+13bps 5D; +36bps YTD) y volvió a los niveles pre pandemia. La suba se extendió a lo largo de toda la curva. La US2Y y US5Y avanzaron +7bps y +8bps alcanzando niveles máximos desde enero 2020.

¿Qué hay detrás de estos movimientos?

El mercado se anticipa a una FED más hawkish en 2022 e incorpora los posibles retoques en la tasa de referencia este año. La política monetaria más contractiva busca contener la inflación, pero puede implicar una actividad más moderada. Así, no sorprende el aplanamiento de la curva estas últimas semanas.

El equity sufrió el salto en las tasas. Wall Street se tiñó de rojo con el Nasdaq (-2.6%) liderando la baja. El SPX (-1.8%) tocó su menor nivel en tres meses mientras que el DJIA cayó -1.5%. Destacamos el desplome de Goldman Sachs. Las acciones del banco se derrumbaron -7.2% tras la presentación de sus balances. Las ganancias de la compañía cayeron 13% yoy con un EPS de US$ 10.81 (vs US$ 11.76 estimado).

Sin salida.

La reunión entre Cafiero y su par en USA, Antony Blinken, no dejó mucho para analizar. Las declaraciones a la prensa previas al encuentro apuntaron a fortalecer la relación bilateral con varios temas a tratar (derechos humanos, cambio climático, entre otros). Sin embargo, no hubo ninguna mención a las negociaciones con el FMI. Así, prevalece el clima negativo para la deuda y los globales alcanzaron un nuevo mínimo post reestructuración.

Los bonos en dólares se desplomaron entre -0.4% y -2.0% y llevaron el precio promedio ponderado hasta US$ 30.73 (-US$ 0.38 1D; -US$ 1.39 5D). El riesgo país alcanzó un nuevo máximo desde septiembre 2020 (1.894 puntos). Dentro del mercado en pesos la buena racha continúa para la curva CER.

El tramo medio/largo de la curva mostró alzas de entre +0.3/+0.5%. En tanto, el TX23 se llevó la mayor alza (+1.1%) y el TX24 (+0.1%) registró una leve suba. El FX acelera su marcha. Nuevo avance en el ritmo de devaluación de la divisa oficial. El A3500 pisó el acelerador y llevó el crawling-peg hasta una TNA diaria del 40.9% (vs 36.38% el viernes), dejando el promedio de las últimas 5 ruedas en 32.43%. El BCRA retomó las ventas. El organismo vendió por primera vez en el MULC desde el 30/12 (US$50 millones). De esta forma, el volumen operado subió a US$214 millones desde US$156 millones (promedio 5D), lo que puede ser una señal de que el BCRA flexibilizó las importaciones.

Fuente: PPI