Qué pasó en los mercados este 6/8
Luego de haber sufrido las peores caídas porcentuales del año, los principales índices bursátiles cerraron en verde. La tendencia se revirtió luego de que China interviniera para estabilizar el Yuan tras haber sido acusado por Washington como un “manipulador de divisas” por primera vez desde 1994, calmando así las preocupaciones en torno al uso de la moneda como arma en la prolongada guerra comercial.
En este contexto, las principales bolsas cerraron en verde luego de seis ruedas consecutivas en el terreno negativo. En concreto, el Nasdaq (7.835pts) subió 1.4% mientras que tanto el S&P500 (2.881pts) como el Dow Jones (26.021pts) como avanzaron 1.3% y 1.2% respectivamente.
El eje al continente europeo
Los principales mercados cerraron en rojo. Puntualmente, el IBEX35 español lideró la caída en 0.9% seguido del Dax alemán en 0.8%. Además, tanto el MIB italiano como el FTSE100 ingles cayeron 0.7% mientras que el CAC40 francés retrocedió 0.1%.
Mercado de la deuda
Acerca de la tasa de los bonos norteamericanos a diez años (1.73%) avanzó 2pbs. Con tendencia contraria, los rendimientos de los bonos italianos (1.51%) cayeron 5pbs mientras que los rendimientos de los bonos alemanes (-0.53%) y los españoles (0.23%) retrocedieron 2pbs cada uno. La excepción en el continente europeo fueron los bonos británicos cuyo rendimiento (0.52%) avanzó marginalmente.
Canasta de monedas
En el mercado de monedas, el DXY Index –DXY- avanzó 0.1% hasta 97.66 mientras que el Euro (1.12) se depreció marginalmente. Por su parte, la Libra (1.22) se recuperó en 0.2% luego de haber alcanzado un mínimo de casi dos años en medio de la incertidumbre política en relación a la posibilidad de un Brexit sin acuerdo. Mientras tanto, el Yuan (CNY) se recuperó frente a la caída de ayer, luego de que la entidad bancaria tomar medidas para contener a la moneda.
Los drivers económicos del día
Este martes se publicaron los datos industriales alemanes. Los nuevos pedidos industriales aumentaron un 2,5% mensual en junio, el mayor salto desde agosto. Aun así, en términos interanuales cayó 3.6%.
Qué pasó en el mercado Local
El S&P Merval, luego de una jornada volátil, cerró en verde acompañando la tendencia internacional. Puntualmente el índice domestico subió un 1.1% (en pesos) hasta los 41.342pts.
Las principales bajas en el panel líder fueron lideradas por CRES (-3.0%), TECO (-2.8%), EDN (-1.5%), SUPV (-1.4%) y TXAR (-1.3%). Del otro lado, las alzas más pronunciadas pertenecieron a BMA (+4.6%), GGAL (+2.9), VALO (+2.2%) y TGSU2 (+1.9%).
Renta fija
Respecto de los bonos en dólares presentaron una tendencia positiva con subas que llegaron hasta 1.1% (AE48), culminando la jornada con rendimientos que oscilan entre 9.74% y 17.90%, con durations que van de 1 a 10 años. Por su parte, los bonos en pesos presentaron una mayoría de bajas de hasta -0.3% (TJ20).
Siguiendo la tendencia regional, la divisa americana retrocedió luego de que el Banco Popular de China interviniera para detener la baja de su moneda. En concreto, el BCRA3500 cayó 9 centavos en el día hasta $45.35. Por su parte, en el mercado minorista la divisa retrocedió 15 centavos para finalizar en $46.46.
En este contexto, las tasas continúan subiendo. En concreto, la tasa promedio del día finalizó en 62.29%, 70pbs por encima del cierre de ayer. Puntualmente, la tasa mínima avanzó 38pbs hasta 61.51% mientras que la máxima lo hizo en 66pbs hasta 62.66%. De esta manera, se espera que mañana se reduzca la dispersión entre las tasas y que la promedio continúe subiendo. En términos netos, el BCRA expandió solo $ 995 millones.
Drivers locales
El sector industrial acumuló 14 meses consecutivos en el tramo negativo. En concreto, el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPI manufacturero) mostró una caída de 6,9% en junio con respecto a igual mes de 2018, según datos publicados por el INDEC. La serie desestacionalizada cayó 1.8% con respecto a mayo, frenando la suba de os últimos dos meses. Así, en el acumulado del primer semestre de 2019 presenta una disminución de 9,4% respecto a igual período de 2018.
Además, se publicó el Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC) el cual registró una caída interanual del 11.8% mientras que el índice de la serie desestacionalizada cayó 4,2% respecto al mes anterior.
Mercado de Commodities
Los precios del crudo cayeron a medida que se intensifican las tensiones geopolíticas en Medio Oriente con la amenaza de Irán de bloquear todas las exportaciones de energía del Estrecho de Ormuz, a través del cual pasa una quinta parte del tráfico mundial de petróleo. Además, la caída del 1.7% hasta los USD 53.76 por barril fue impulsada por la creciente guerra comercial entre Estados Unidos y China. Con tendencia contraria, el oro vuelve a subir, esta vez en 0.4% hasta los USD 1.482 por onza de troy.
Por otro lado, los granos presentaron una tendencia negativa. De esta manera, los precios del trigo (USD 177 por tonelada) cayeron 2% mientras que los precios del maíz (USD 162 por tonelada) y los de la soja (USD 318 por tonelada) retrocedieron 0.4% y 0.3% respectivamente.
