Nueva licitación del Tesoro Nocional por $10.000 millones

El Ministerio de Economía convocó a una licitación de deuda en pesos para el próximo lunes con el objetivo de refinanciar vencimientos e incrementar el fondeo neto del Tesoro en el mercado. Será la segunda colocación del mes. En este caso, ofrecerá dos nuevas Letras a Descuento (Ledes) y ajustable por la tasa de Pases a siete días (Lepase) y reabrirá la emisión de una Letra que ajusta por inflación de acuerdo al coeficiente CER (Lecer).

La Secretaría de Finanzas, comandada por Mariano Sardi, saldrá a buscar $10.000 millones, aunque el monto anunciado en realidad es ampliable hasta un máximo autorizado por resolución. Así ocurrió esta semana, cuando anunció la intención de colocar 15.000 millones y finalmente adjudicó 76.957 millones de valor efectivo, con el que ya acumula financiamiento neto por 67.400 millones en lo que va marzo.

Los instrumentos que Economía pondrá a disposición de los inversores el próximo lunes serán una nueva Ledes con vencimiento el 31 de agosto de 2021 y un precio mínimo de $855,58 por cada 1.000 de valor nominal, en la que buscará 3.000 millones, y una nueva Lepase más 1,75%, que también expirará el 31 de agosto a un precio mínimo de 1.000; es decir, a la par, por 3.000 millones.

Reapertura de la emisión de la Lecer a descuento

Por otro lado, se anunció la reapertura de la emisión de la Lecer a descuento con vencimiento 28 de febrero de 2022 a un precio mínimo $1.006,07 por cada 1.000. El martes fue la gran estrella de la licitación, ya que se colocó a la par y concentró el 45% de monto total adjudicado ante el fuerte interés por los títulos indexados. Esta vez pone un precio mayor y busca 4.000 millones, que podría ampliarse nuevamente.

Con esta operación, el Gobierno apunta a “rollear” los vencimientos de la próxima semana por $5.371 millones correspondientes a intereses de los Boncer TX23 y TX24. Además, busca ampliar el financiamiento neto a través del endeudamiento en moneda local para cubrir una porción mayor del déficit fiscal por esa vía y reducir la necesidad de asistencia del Banco Central con emisión monetaria.

La tercera licitación del mes, pautada para el lunes 29, será la más exigente. Es que el 31 de marzo vencen USD165.277 millones de una Lepase, una Ledes, el Bono PARP, Bonos del Plan Gas y Bonos del Consenso Fiscal, también de acuerdo con un reporte de la OPC.

Fuente: BAE