Advent International sella la compra del total de Prisma Medios de Pago

Cuatro años después de iniciada, los bancos cerraron la venta total de Prisma

El control de la empresa de medios de pago, dueña de Banelco y PagoMisCuentas, se confirma en manos del fondo de inversión Advent

El fondo de inversión Advent International terminó de sellar en las últimas horas la compra del 49% restante de la empresa Prisma Medios de Pago, fundada en 2014 a través de la fusión de Visa Argentina y Banelco, y controlada por 14 bancos con actuación en el país.

La operación, que completa la realizada entre las mismas partes en enero de 2018 (cuando había adquirido el 51% del paquete accionario pactada por unos US$680 millones), se terminará de concretar en los próximos días por unos US$360 millones, según de fuentes vinculadas con las empresas.

El marcado diferencial en el precio de venta encuentra sus razones en lo estratégico (con la compra del 51% Advent ya se había asegurado el control y manejo de la compañía) y en el achicamiento que mostró el negocio tradicional de las tarjetas de crédito en el país por el estancamiento de la economía local, la caída del poder adquisitivo y la irrupción de las billeteras digitales.

La salida de los bancos del negocio de administración de las tarjetas se precipitó luego de que una exhaustiva investigación de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) sobre medios de pago electrónico y tarjetas de crédito desencadenara, en agosto de 2016, la acusación de “abuso de posición dominante”. Eso los obligó a desprenderse de la mayoría accionaria de Prisma (también dueña de Banelco, Pagomiscuentas y Lapos, entre otras marcas vinculadas al mercado financiero), que concretaron al filo del plazo que se les había concedido para desinvertir.

En aquella transacción, cuya cancelación total no se concretó dado que estaba pactada a un plazo de cinco años (los bancos cobraron unos US$400 millones cash y están cobrando en cuotas el monto restante), había una serie de cláusulas cruzadas por las que si el fondo comprador desistía en adelante de la compra perdía lo pagado en efectivo y los bancos acordaron ceder la porción de capital restante que conservaban.

Pero ese paso se dilató porque no lograban ponerse de acuerdo por el precio.

De hecho, el entendimiento para el traspaso final había llegado a transcender incluso en los meses finales de 2021 pero lo cierto es que la discordia por el precio final se terminó de saldar a fin de la semana pasado. “Había discusiones sobre cómo calcular la cifra, dado que estaba acordado que sería siete veces la ganancia antes de impuestos del último ejercicio”, explicaron.

Una vez zanjada esa discusión se terminó de encaminar la segunda parte de la venta, operación que se terminaría de sellar -formalmente- en las próximas semanas. “Cuando se termine de acordar la redacción de los contratos, aunque es un formulismo a esta altura. El escollo mayor fue removido”, confió la fuente.

De los bancos que habían comunicado a la Bolsa sus tenencias, en oportunidad de la última venta, se puede establecer que el Santander mantenía 9,07% de participación en la compañía ahora totalmente vendida; Galicia 7,39%; BBVA Francés 5,44%; Macro 4,47%; HSBC 3,33%; ICBC 3,3%; Patagonia 2,68%; Itaú 1,43% y Comafi, 1,344%, entre otros.

Fuente: La Nación