Los mineros buscan inversiones ecológicas

El carbón utilizado para generar electricidad es uno de los peores contribuyentes al calentamiento global. Camiones de carbón en una mina de Anglo American en Sudáfrica.

Las compañías mineras están tratando de aprovechar la avalancha de efectivo que apunta a las inversiones verdes promocionando su producción de materiales que se destinan a turbinas eólicas, líneas eléctricas y baterías.

Están minimizando el impacto ambiental de sus operaciones y, para muchos de ellos, sus grandes empresas extrayendo carbón.

La Agencia Internacional de Energía dijo en un informe de mayo que si bien la minería de carbón disminuirá drásticamente en los próximos años, “la extracción de minerales necesarios para las transiciones de energía limpia aumenta muy rápidamente” en una economía global enfocada en reducir las emisiones de carbono.

Se espera que la demanda de litio utilizado en baterías, por ejemplo, se expanda en un factor de 30 para 2030, según la AIE. También se necesitarán cobalto y níquel para las baterías, mientras que el cobre se utilizará en líneas de transmisión, vehículos eléctricos y turbinas eólicas.

Transición ecológica

“Para nosotros como industria, la transición a una sociedad descarbonizada y lo que eso significa tanto para la demanda como para la oferta de nuestros productos se convierte en el tema definitorio de nuestro tiempo”, dijo Mark Cutifani, director ejecutivo de Anglo American PLC, en una conferencia reciente de Bank of America.

Las empresas mineras están tratando de diferenciarse de los productores de combustibles fósiles. Las principales compañías petroleras Exxon Mobil Corp. y Royal Dutch Shell PLC a fines de mayo sufrieron derrotas a manos de grupos ambientalistas e inversionistas que presionaron a las compañías para que aborden las preocupaciones sobre el calentamiento global.

La presión muestra cuán dramáticamente está cambiando el panorama a medida que los productores de petróleo y gas enfrentan el escrutinio no solo de los ambientalistas sino también de los grandes inversionistas que han estado transfiriendo capital a la energía renovable. El potencial de acciones climáticas y de emisiones más estrictas impulsadas por los inversores puede conducir a mayores costos de capital y menor acceso al capital para las compañías petroleras, según Moody’s.

La minería enfrenta riesgos similares.

Es un negocio de uso intensivo de energía con una enorme huella medioambiental. El carbón utilizado para generar electricidad es uno de los peores contribuyentes al calentamiento global. Y las empresas a menudo operan en países en desarrollo donde la corrupción es algo común.

Eso está provocando que algunos inversores se alejen del sector, dijo Danielle Chigumira, analista de Bernstein Research en Londres que realiza un seguimiento de las métricas ambientales, sociales y de gobernanza, o ESG, en la minería. Ella dice que algunos inversionistas que hace unos años buscaron su consejo dejaron de invertir en empresas mineras.

Es un problema creciente para la industria, ya que los inversores utilizan factores ASG más que nunca. Casi $ 3 de cada $ 10 de entradas de capital global han estado en fondos ESG en lo que va de 2021, según Bank of America. Los activos bajo administración en los más de 1.900 fondos ESG globales rastreados por la firma alcanzaron un récord de $ 1.4 billones en abril, más del doble de la cantidad de hace un año.

Un gigante minero improbable que se está apoderando del manto de la energía limpia es Glencore PLC, uno de los mayores productores mundiales de carbón térmico utilizado en centrales eléctricas, pero también el mayor productor mundial de cobalto utilizado en baterías recargables. Glencore “está listo para apoyar la transición a una economía baja en carbono y hacer realidad su ambición de cero neto para 2050”, dijo el CEO Ivan Glasenberg en febrero.

Glencore

Glencore también es un gran productor de cobre en Chile y la República Democrática del Congo. Los vehículos eléctricos usan tres veces más cobre que los automóviles propulsados por motores de combustión interna, según RBC Capital Markets. Se espera que la demanda de cobre para vehículos eléctricos crezca al 6% de la demanda mundial en 2030, frente al 1% en 2020, estima RBC.

Glencore tiene algunos obstáculos ESG importantes. La compañía dice que planea eliminar gradualmente la producción de carbón con el tiempo, pero el proceso podría llevar décadas.

Sus operaciones en el Congo han sido objeto de escrutinio por parte de investigadores en Estados Unidos y otros lugares. En 2018, la compañía reveló que había recibido una citación del Departamento de Justicia de los EE. UU. Por registros relacionados con su cumplimiento de las leyes estadounidenses contra el soborno y el lavado de dinero en el Congo, Venezuela y Nigeria. Glencore ha dicho que está cooperando con los investigadores.

La Sra. Chigumira de Bernstein dijo que tales problemas y la enorme exposición de Glencore al carbón térmico significan que la compañía no es una buena opción para los inversores centrados en ESG.

Fuente: Wall Street Journal