Trading Comment. Efecto Powell

Efecto Powell. El día marchaba bien

Wall Street comenzó la mañana con sólidos verdes impulsados principalmente por una avalancha de resultados corporativos. El clima optimista tenía lugar incluso mientras las tasas del Tesoro volvían a retomar un camino ascendente. ¿Qué sucedió? Powell entró en escena y tomó por sorpresa a los mercados. El presidente de la FED afirmó que es esencial controlar la inflación y agregó que es muy posible un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de referencia para mayo. Según Powell es hora de ´moverse un poco más rápido´.

¿Llegó tarde la FED?

Tras los comentarios de Powell, el equity estadounidense se derrumbó borrando los verdes acumulados en el día. El Nasdaq tecnológico, se hundió -2.07%. En tanto el SPX lo siguió con -1.5% y el DJIA, en menor medida, cayó -1.05%. Por otra parte, y sin esperar menos, los rendimientos del Tesoro tomaron algo más de impulso. La tasa del US10Y llegó a tocar 2.94% y el rendimiento a 30 años alcanzó 2.98%. ¿

Qué nos dejó el conflicto Rusia-Ucrania hoy?

El deseo de Rusia de mostrar “éxitos significativos” en la guerra antes del 9 de mayo podría afectar la manera en que realiza sus operaciones militares en Ucrania. Por su parte, Estados Unidos enviará un nuevo paquete de armas de valuado en U$S 800 millones a Ucrania y U$S 500 millones en apoyo financiero directo. ¿Y el crudo? El suministro subió en torno a los U$S 105 el barril de WTI (+1.9%).

Profecía auto cumplida.

Los dólares financieros se despiertan de un largo sueño. *El CCL Senebi saltó +$9 pesos y cerró en $203.5 marcando su nivel más alto en las últimas 35 ruedas. El CCL c/ GD30 mostró una suba de similar magnitud y alcanzó su mayor nivel desde el 24 de febrero. Con esta escalada, la brecha avanzó hasta 78.9% alcanzando su pico máximo desde el 28 de marzo de este año.

¿Se despertó el gigante?

Aún resta ver si la suba llegó para quedarse. Por lo pronto, observando su evolución histórica, señalamos que para mediados del primer trimestre de los últimos dos años también se había repetido un “piso” momentáneo para luego escalar a partir de fines de febrero. Los bonos argentinos tomaron nota.

Los globales finalizaron en terreno negativo de entre -1.7%/-2.5%. El precio promedio ponderado se ubicó aún más cerca del piso de US$ 33. El indicador retrocedió hasta U$S 33.36 (US$ -0.26 1D; -US$ 0.03 5D) y marcó su menor nivel en 5 ruedas. La tasa promedio ponderada finalizó en 20.68%. El resultado de la actividad económica de febrero que demostró una modesta recuperación de 9.1% interanual, y 1.8% mensual no alcanzó para tapar el cuestionado anuncio del cumplimiento de la meta fiscal pactada con el FMI a costa de algunos artilugios contables.

¿Y los pesos?

En una rueda que los desfavoreció, los bonos CER presentaron bajas de entre -0.50 %/-1.48%. En contraste, los soberanos Dólar Linked continúan con subas discretas pero constantes de entre +0.13%/+0.37%. El crawling-peg no detiene su marcha alcanzado una TNA del 50.74% diaria y consolidando el promedio de las últimas cinco ruedas en 49.60%. Finalmente, el BCRA finalizó el día con un saldo comprador, con compras por US$ 30 millones encarando el cierre de semana.

Fuente: PPI