Mercados: el crudo se mantuvo firme; mal comienzo para los bonos argentinos

Cierre Mercados 03-01-22

El PMI manufacturero en USA fue revisado a la baja en diciembre (57.7 puntos vs 57.8 preliminar) y se ubicó por debajo del 58.3 de noviembre. Sin embargo, el indicador todavía se mantiene muy por encima del umbral de 50 puntos apuntando todavía a una fuerte expansión de la actividad en el sector de fabricación.

A paso firme.

Las tasas largas del exterior recuperaron el envión y Wall Street arrancó el 2022 en máximos con el foco en el rumbo de la economía. El PMI manufacturero en USA fue revisado a la baja en diciembre (57.7 puntos vs 57.8 preliminar) y se ubicó por debajo del 58.3 de noviembre.

Sin embargo, el indicador todavía se mantiene muy por encima del umbral de 50 puntos apuntando todavía a una fuerte expansión de la actividad en el sector de fabricación. La crisis dentro de la cadena de suministros explicó en parte este comportamiento. Hacia adelante, Ómicron no deja de ser una amenaza, pero el mercado confía en que el impacto en la economía sería acotado.

El crudo se mantiene firme.

El WTI (USD 76.05 por barril) avanzó +1.1% a la espera de la primera reunión de la OPEP+ del año este martes. Las tasas retomaron impulso. La US10Y saltó +12bps y se ubicó en 1.64% (mayor nivel desde el 25/11). El sector financiero se vio beneficiado con este despegue y las acciones de los principales bancos saltaron +1.0/1.5% en promedio. Algunos papeles destacados: WFC (+5.7%), BAC (+3.8%) & JPM (+2.1%). El sector tecnológico no se quedó atrás con el Nasdaq subiendo +1.20%. Mientras que la tendencia fue la contraria para el oro que cayó -1.5% este lunes.

Mal comienzo para el 2022.

Los bonos argentinos comenzaron con el pie izquierdo mostrando números rojos. El primer día del año cerró con bajas de entre -0.6% y -1.0%. Así, el precio promedio ponderado cedió hasta $34.40 (-$0.30 1D; -$0.53 5D). El FMI sigue siendo el gran driver para este nuevo año que recién comienza.

Por lo pronto, estaremos atentos al ‘update’ sobre las negociaciones que dará Guzmán a los gobernadores este miércoles (5 de enero).

¿El objetivo?

Otorgar detalles sobre los temas claves que se discuten con el FMI (política fiscal, monetaria y cambiaria).

¡Volvió el BCRA comprador!

Tras finalizar el último mes de 2021 con ventas en torno a los U$S463 millones, el BCRA se dio vuelta y en el primer día del año logró recomprar US$5m en el MULC. El organismo arrancó con optimismo y un saldo positivo, mientras las reservas netas se mantienen en niveles críticos. Vale destacar que el volumen operado (US$167m) fue el mínimo desde el 17 de marzo 2020 (quitando feriados en EEUU).

En los pesos, la curva CER no para. Los bonos que ajustan por inflación extendieron su rally, en especial, dentro del tramo largo de la curva. Los TX26 y DICP treparon entre +1.5/+1.8%, encabezando los ascensos. A decir verdad, observar ambos títulos rindiendo CER + 4% y 5.9%, respectivamente, comienza a dar vértigo.

¿Y el FX?

La divisa oficial sigue a ritmo lento. Concluyó el día en $103.04 (+$0.29), marcando un crawling-peg que se mantiene en torno a una TNA del 22.41% (promedio últ. 5D). Por último, el CCL Senebi cerró en $204.5, acelerando su paso tras el “valle” estacional de diciembre.

Fuente: PPI