Las acciones de los bancos suben mientras los financieros continúan cayendo

La City comenzó a descontar el tipo de corrección cambiaria que podría llegar desde el 10 de diciembre; la bolsa cayó ayer un 8,1%

Por estos días, el mercado se mueve al compás de las noticias que rodean a Javier Milei. Cada palabra, guiño y trascendido impacta de forma directa en los activos locales, a la espera de conocer cómo se resolverá el problema de las letras de liquidez (Leliq), qué tipo de corrección cambiaria podría llevarse adelante a partir del próximo 10 de diciembre y si la dolarización de la economía sigue o no en carpeta.

Mientras continúa la danza de nombres sobre quiénes integrarán definitivamente el próximo gabinete de gobierno, Milei arrancó la semana en Estados Unidos. Un viaje relámpago en el que también se embarcó Luis “Toto” Caputo, el nombre que suena con fuerza para tomar el mando del Palacio de Hacienda. En ese escenario, ayer los dólares libres cayeron hasta $65 y las acciones bancarias se destacaron con subas de hasta un 11% en dólares en la Bolsa de Nueva York.

Luego de que el jueves de la semana pasada el dólar MEP con bonos AL30 alcanzara por primera vez una cotización de cuatro dígitos, ayer apareció en las pantallas del mercado de capitales a $917,34. Significó una caída de $50,9 frente al cierre previo (-5,3%) y de $88,75 en las últimas dos ruedas (-9,7%),

Un recorrido similar realizó el dólar contado con liquidación (CCL) “libre”, cotización que también se vio favorecida por la llegada de más oferta de divisas gracias al dólar exportador (pueden liquidar 50% al oficial y otro 50% al CCL). Ayer, se vendió a $858,51, un retroceso diario de $65,73 (-7,1%).

Mercado de futuros

“Empezó a haber un arbitraje fuerte con respecto al mercado de futuros, porque los inversores hacen sus apuestas de forma anticipada. Las expectativas están puestas en qué podría suceder el 10 de diciembre, si habrá alguna convergencia o unificación cambiaria, o no. Y así, con el CCL en los valores actuales y los contratos de dólar futuro a diciembre en $800, empieza a haber alguna convergencia después de estar tan desfasados. No hay nada cierto, pero pareciera que hay un ajuste de precios de todo, en función de lo que se espera para diciembre”, estimó Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.

El blue se negoció a $990 en las “cuevas” y “arbolitos” que operan en la City porteña. Fue una baja de $5 frente al cierre del viernes (-0,5%), incluso a pesar de que durante las primeras negociaciones llegó a tocar los $1005. Al contrastar con el tipo de cambio oficial mayorista, que subió $1,4 y cotizó a $359 (+0,4%) tras la inactividad del fin de semana, la brecha cambiaria fue del 175%. Son niveles históricamente altos.

“El atraso del tipo de cambio oficial es cada vez más profundo, habiendo aumentado tan solo 25% en términos nominales tras transcurrir 100 días desde las PASO [antes del salto devaluatorio del 22% en agosto]. Su situación contrasta con lo ocurrido con las cotizaciones libres del dólar (CCL, MEP y blue), que se incrementaron entre 54% y 80% en el mismo período”, estimaron desde la Bolsa de Comercio de Córdoba.

La Bolsa porteña se tiñó ayer de rojo

El S&P Merval operó en las 843.665 unidades, un 8,1% menos que el viernes, en línea con la baja que presenta el CCL. De todas formas, la semana pasada el índice accionario registró una suba acumulada del 44,3%, lo que también incentivó a una toma de ganancias por parte de los inversores.

En el panel principal, conformado por las compañías más importantes del país, las mayores bajas de la jornada se registraron entre las acciones de Cresud (-18,6%), Edenor (-17,4%), Transportadora de Gas del Sur (-16,3%) y Central Puerto (-13,9%). Las únicas acciones que operaron en terreno positivo fueron las bancarias: Grupo Financiero Galicia avanzó 5,3%, seguida por el Banco Supervielle (+2,4%) y el Banco Macro (+0,4%).

Los bancos

“En el escenario de Milei original (de dolarización), el peso, la deuda en pesos y bancos deberían tener un shock negativo inicial bastante duro. En el escenario Milei versión Juntos por el Cambio, el resultado es exactamente opuesto. El rally de precios que se vio en los últimos tres días es elocuente de que el mercado interpretó que la vía elegida es la segunda: las designaciones extraoficiales son en esta visión una confirmación”, agregaron desde Consultatio.

No sucedió lo mismo con las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR), las cuales operaron al alza tras una rueda y media con el mercado paralizado por el feriado del Día de Acción de Gracias. Este lunes, se destacaron los papeles de Corporación América (+11,7%), Telecom Argentina (+11,2%), IRSA (+10,8%) y Grupo Financiero Galicia (+9,9%).

En cambio, los bonos del último canje de deuda operaron mixtos en el exterior. Mientras que los títulos con vencimiento en el corto plazo subieron hasta un 3% (GD30D), aquellos que vencen en el año 2041 se hundieron hasta un 7,54% (GD41D). De esta manera, el riesgo país se ubicó en los 2006 puntos básicos, unas 45 unidades más que el cierre previo (+2,29%).

Fuente: La Nación