Caen los contratos a dólar futuro

Durante la última semana, el volumen operado en la plaza de contratos de dólar futuro cayó en un 17,5% respecto a la semana anterior, siendo el día de mayor volumen de operaciones el viernes 23 con 752.000 contratos operados, mientras que la semana marcó un promedio de 506.000 contratos diarios. En relación a lo operado en la semana previa, el interés abierto aumentó un 2,3%, dado un alza de 0,09 MM de contratos respecto al cierre de la semana anterior.

La curva de precios operó con baja volatilidad y mayormente al alza, exceptuando el contrato de este mes (-0,4%) y el más largo (0,3%). El tramo desde enero hasta octubre presentó subas promedio por 0,6%. Las mayores subas se ubicaron en el contrató de julio y septiembre con un alza del 0,85% semanal y el de marzo con un 0,82%. El rango de precios se ubica entre el $177,28 del contrato de diciembre y $322,5 para el de noviembre de 2023.

Devaluación

En base a las tasas mensuales implícitas de devaluación, el contrato con vencimiento en esta semana cotiza espera un 1,4% de devaluación dado un dólar oficial en $174,85. Las devaluaciones implícitas mensuales más grandes las esperan los contratos de vencimiento más cercano, con el de enero pagando un 7,8% y los de febrero y marzo en un 6,3% promedio. Para los próximos seis meses se espera una devaluación implícita mensual del 6,2% promedio, mientras que para el tramo restante un 4,9%.

Las tasas nominales mostraron los mismos movimientos que los precios: las únicas bajas las sufrieron el contrato más corto (-8,55%) y el más largo (-1,2%). La suba del período intermedio fue del 2,8%. En diciembre, la caída promedio de las tasas se ubica en un 20%. El rango de tasas de diciembre hasta mayo queda entre 72,5% y 86,5%, y el tramo restante hasta noviembre 2023, 88% – 90,1%.