Bancos centrales, Micron, pruebas de resistencia bancaria: 5 claves en Wall Street

Varios banqueros centrales hablan de nuevas subidas de tipos, aparte de Ueda del Banco de Japón, mientras que los fabricantes de chips y el sector bancario son centro de todas las miradas tras los positivos resultados de Micron y la superación de las pruebas de estrés de los bancos, también se publican los resultados de Nike, junto con el dato semanal de solicitudes de subsidio por desempleo y la lectura final del PIB del primer trimestre.

Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este jueves, 29 de junio, en los mercados financieros.

1. Los principales banqueros centrales mantienen su postura agresiva, excepto Ueda…

La reunión anual del Banco Central Europeo en Sintra ha permitido a los líderes de la mayoría de los principales bancos centrales del mundo reafirmar sus tendencias alcistas, sugiriendo que los tipos de interés serán «más elevados más tiempo».

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, que ha sido la anfitriona, confirmó casi por completo una subida en julio, el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, mencionó la posibilidad de subidas consecutivas de los tipos, mientras que el presidente del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dio a entender que las estrictas condiciones monetarias tendrían que mantenerse durante algún tiempo, dado que la inflación de Reino Unido sigue siendo muy elevada.

La única excepción fue el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que señaló la baja inflación subyacente de su país como motivo suficiente para que la política monetaria siga siendo muy acomodaticia, incluso mientras el resto del mundo lleva a cabo agresivos ajustes.

A finales de esta semana se publicarán varios datos de inflación que podrían poner en contexto estas opiniones.

La inflación al consumo de España se ralentizó hasta situarse por debajo del objetivo fijado por el Banco Central Europeo en el 2%, con un aumento del 1,6% en junio con respecto a hace un año, pero esto ofrecerá poca seguridad, ya que el IPC de Renania del Norte-Westfalia, el más poblado de los estados alemanes, registró una subida anual del 6,2% en junio.

El viernes se publica el dato del IPC del conjunto de la zona euro, y todo apunta a que el ritmo subyacente de crecimiento de los precios en la zona euro habrá vuelto a crecer.

El viernes también se publicará la última cifra del índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos del primer trimestre, mientras que Tokio dará a conocer los precios al consumo, indicador adelantado de las cifras nacionales de Japón que se publicarán más tarde.

2. Micron sube gracias a la demanda de inteligencia artificial, pero el tema de China sigue preocupando

Las acciones de Micron suben más de un 3% antes de la apertura de los mercados después de que el fabricante de chips estadounidense informara el miércoles tras el cierre del tercer trimestre de unos sólidos resultados, impulsados por la demanda de sus chips de memoria por parte del sector de la inteligencia artificial, en rápido crecimiento.

Sin embargo, la empresa señaló un importante motivo de preocupación: hasta la mitad de su cuota de mercado en China está en peligro debido a la actual disputa entre Washington y Pekín sobre el flujo de chips de inteligencia artificial a China.

Y esta disputa podría estar a punto de acentuarse aún más ya que, según un informe del Wall Street Journal, Estados Unidos está estudiando nuevas restricciones a las exportaciones de chips de inteligencia artificial a China.

El Departamento de Comercio detendrá los envíos de chips fabricados por empresas estadounidenses, incluida Micron, a clientes en China ya en julio, según el informe.

3. Suben los futuros; resultados de Nike

Los futuros de Estados Unidos apuntan a una apertura al alza este jueves, impulsados por los brillantes resultados del fabricante de chips Micron y tras conocerse el éxito de las pruebas de estrés en el sector bancario.

A las 11:30 horas (CET), el contrato de futuros del Dow se apunta un alza de 55 puntos o un 0,2%, los futuros del S&P 500 suben 6 puntos o un 0,1% y los futuros del Nasdaq 100 avanzan 25 puntos o un 0,2%.

Las sólidas cifras trimestrales de Micron y el éxito de las pruebas bancarias han contribuido a impulsar la confianza, pero es probable que las ganancias sean limitadas a medida que los inversores asimilan las últimas declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre el ciclo de ajustes de la política monetaria.

Dicho esto, los principales índices de valores van camino de registrar un buen primer semestre de 2023: el índice S&P 500, de contenido amplio, ha subido un 14% en lo que va de año, el índice Nasdaq Composite de tecnológicas, ha ganado casi un 30%, y está a punto de registrar su mejor primer semestre desde 1983, mientras que el índice de referencia Dow Jones de Industriales sólo ha subido un 2% este año.

El principal informe que se publicará este jueves es el de Nike, cuyos resultados trimestrales podrían verse afectados por la ralentización de las ventas en Norteamérica.

4. Los bancos estadounidenses superan los tests de estrés

Los principales bancos estadounidenses han superado los tests de estrés anuales de la Reserva Federal, según ha anunciado el regulador a última hora del miércoles, lo que demuestra que son capaces de capear una grave recesión.

«Los resultados de hoy confirman que el sistema bancario sigue siendo fuerte y resistente», dice el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr.

Los 23 mayores bancos del país han sido capaces de demostrar que se mantendrán activos, haciendo frente al hipotético escenario de este año, que incluye un desempleo del 10%, un desplome del 40% de los precios de los inmuebles comerciales y una subida del dólar.

También es importante recordar que sólo los bancos más grandes están obligados a someterse a estas pruebas, y los problemas de principios de año afectaban a bancos medianos y regionales.

«Somos muy reacios a afirmar» que las turbulencias del sector hayan terminado, dijo el jueves el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante un acto celebrado por el banco central de España en Madrid. «Nuestro trabajo es preocuparnos por las cosas».

Dicho esto, los inversores estarán ahora a la espera de los anuncios de los grandes bancos sobre sus planes de recompra de acciones y dividendos, que suelen conocerse tras la superación de estos tests de estrés.

5. Lluvia de datos de Estados Unidos

Este jueves se publicará una gran cantidad de datos económicos procedentes de Estados Unidos, con los inversores a la espera de la próxima reunión de Reserva Federal que se celebrará a finales de julio.

Todo apunta a que la cifra semanal de solicitudes de subsidio por desempleo se sitúe en 266.000, prácticamente sin cambios con respecto a la de 264.000 de la semana anterior, lo que indica que el mercado laboral estadounidense se mantiene relativamente estable.

Se espera que la lectura definitiva del crecimiento del producto interior bruto del primer trimestre se mantenga sin cambios, con un crecimiento anualizado del 1,4%, mientras que todo parece indicar que las ventas de vivienda construida aumentará un 0,2% en mayo.

Aun así, los inversores querrán mantener la cautela muy pendientes hasta el informe de mayo sobre el índice gastos de consumo personal, que es el indicador de inflación favorito de la Fed.

Fuente: Invetsing