Pesimismo global y tendencia a la baja en el mercado local

Mercados Internacionales

La escalada en la tensión comercial entre EEUU y China sigue profundizando los temores a una desaceleración económica a nivel global. Con un as bajo la manga, China estaría considerando restringir la exportación de minerales (raros) a EEUU, vitales para muchas industrias del país, por su uso en los autos eléctricos y la producción de turbinas eólicas, entre otros (China representa el 70% de la producción global.
En este contexto, los índices de Wall Street cerraron nuevamente en negativo. En concreto, el Dow Jones (25.126pts), el S&P500 (2.783pts), y el Nasdaq (7.547pts) retrocedieron 0.9%, 0.7%, y 0.8%, respectivamente.
En igual tendencia, sumando datos económicos débiles (caída a los niveles más bajos en los últimos dos años del Índice de Sentimiento del Consumidor – alemán-), las principales plazas europeas terminaron en rojo. El FTSE100 británico, el IBEX35 español, el DAX alemán, el CAC40 francés, y el MIB italiano bajaron entre 1.2% y 1.7%
En cuanto al mercado de deuda, el rendimiento del bono norteamericano a diez años se mantiene estable en torno al 2.26% anual –luego de haber marcado mínimos intra-diarios en 2.21%- aunque se mantiene la preocupación por la inversión de la curva (hoy la tasa a tres meses se ubica en un 2.37%, marcando un spread de 11 puntos. En Europa, los rendimientos también tienden a la baja. En concreto, los rendimientos de los bonos alemanes (-0.18%), italianos (2.65%), españoles (0.74%), y británicos (0.90%) retroceden entre 2 y 5 puntos básicos.
Finalizando por el mercado de monedas, el Dollar Index-DXY vuelve a superar los 98 y cotiza 98.15 (+0.2%). En sentido contrario, el Euro (1.11) y la Libra (1.26) se deprecian 0.2%.

Mercado Local

El S&P Merval, en su primer día oficial como Emergentes en el índice del MSCI, acompañó la tendencia mundial y retrocedió 1.9% a 33.967 puntos. Este miércoles salió publicado en el Boletín Oficial la reglamentación de los artículos 205 y 206 de la Ley de Financiamiento Productivo, que, en pocas palabras, busca canalizar el ahorro hacia inversiones de largo plazo en el mercado de capitales a través de beneficios fiscales.
El Panel Líder finalizó la jornada con mayoría de bajas lideradas por TECO2 (-5.5%), YPFD (-4%), FRAN (-3.9%), COME (-2.6%) y BYMA (-2.5%). De otro bando, con pequeñas alzas tenemos a VALO (1.3%), TGN2 (1.1%), TRAN (0.6%) y SUPV (0.4%).
Pasando a la renta fija, los bonos en dólares también culminaron con rojos de hasta 1.5% (PARA), acentuados en la pate larga de la curva. De esta manera los rendimientos de estos instrumentos van de 10.3% a 18.6% a durations de 1 a 9 años. Los bonos en pesos, tanto los CER como los Badlar finalizaron con la misma tendencia cayendo 0.6% (DICP).
Leliq La tasa promedio de la Leliq cerró en 70.75% con una disminución de apenas 4 puntos básicos mostrando una expansión neta de $8.821 millones. Con la expansión de hoy, el BCRA sobrecumpliría en un 0.1% respecto de su meta.
Por tercer día consecutivo la divisa americana retrocede por mayor oferta anotando una caída de 20 centavos. De esta manera el dólar minorista se acerca a su mínimo mensual, cerrando en $45.78. Por el lado del BCRA 3500 baja 28 centavos a $44.50.

Mercado de Commodities

Ante las expectativas de una desaceleración, y una guerra comercial que no parece tener techo, el petróleo retrocede un 0.5% hasta los USD 58.87 por barril de crudo (WTI). Por su parte, el oro cae un 0.4% y cotiza USD1.279 por onza de troy. En cuanto a los granos, acompañaron el sentimiento global, si bien los precios de la soja (USD 320 por tonelada) aumentaron un 1.6%, el maíz (USD 164 por tonelada), y el trigo (USD 179 por tonelada) retrocedieron 0.8% y 3.3%.

Reporte de cierre de mercados, de Portfolio Personal Inversiones (PPI)