Nueva normativa de la CNV permitirá cambiar deuda privada por ON
La CNV avanza en una nueva normativa que permite canjear parte de la deuda privada o créditos preexistentes por las nuevas ON que la compañía realice.
La CNV abrió un período de 15 días de consulta para recibir comentarios respecto de esta nueva regulación, que busca dar herramientas para que las empresas puedan “sanear o bien administrar de manera eficiente su nivel de endeudamiento”(…)
(…) “En los casos de refinanciación de deudas en los que se ofrezca el canje o la integración de nuevas emisiones de obligaciones negociables, con obligaciones negociables privadas previamente emitidas por la sociedad y/o con créditos preexistentes contra ella, se considerará cumplimentado el requisito de colocación por oferta pública, cuando la nueva emisión resulte suscripta bajo esta forma por acreedores de la sociedad en un porcentaje que no exceda el 30% del monto total efectivamente colocado, y que el 70% restante sea suscripto e integrado en pesos (o su equivalente en otras monedas) por personas humanas o jurídicas distintas de los acreedores adjudicados en el 30%”.
Las empresas deberán cumplir requisitos para acceder al canje:
-las deudas deben estar incluidas en los balances y estados financieros
-el ofrecimiento debe estar dirigido a la totalidad de los titulares de los créditos preexistentes contra la sociedad, o a la totalidad de los que se encuentren en una misma categoría
-una vez terminado el proceso de colocación, las acreencias deben ser canceladas. Además, las empresas que decidan hacerlo deberán presentar ante la CNV la documentación respaldatoria, entre la cual se solicita la constancia de que las acreencias están domiciliadas en el país.
(…) En el caso de las empresas, les permite refinanciar sus pasivos y mejorar el perfil de su deuda,(…). En el caso de quienes tienen esas deudas, porque les permite cambiar un acreencia privada por nuevos instrumentos que, al ser públicos, pueden performar y negociarse en el mercado secundario, lo que les brinda más liquidez.
La resolucion remarca que las modificaciones se dan en el “contexto socioeconómico imperante”. “Se estima necesario adaptar la normativa vigente a las necesidades actuales, a los fines de brindar a las entidades emisoras que operan en el ámbito del mercado de capitales las herramientas necesarias para sanear, o bien administrar, de manera eficiente su nivel de endeudamiento, a los fines de que puedan reprogramar la estructura de su deuda, utilizando los mecanismos admitidos para la colocación de ON”, indica la resolución.
Fuente: Ambito
