Mercados: números mixtos en local. Wall Street cae por encima del 1%

Mercados: números mixtos en local. Wall Street cae por encima del 1%Cerramos una rueda con números mixtos en local, en medio de una incertidumbre no menor ante la falta de un plan económico claro por parte del gobierno. En este sentido, el Riesgo País alcanza niveles máximos desde el acuerdo del canje de la deuda. Por su parte, los principales índices de Wall Street caen por encima del 1% luego de que Trump anunciara su desacuerdo con Nancy Pelosi respecto al proyecto de estímulos fiscales.

Mercado Local

Terminamos el martes con números mixtos en lo local, tanto dentro del mercado de deuda como dentro del plano de la renta variable. Siguiendo con la dinámica de ruedas anteriores, los inversores se siguen moviendo en medio de expectativas negativas predominantes y una incertidumbre no menor ante la ausencia de un proyecto económico que apunte a reducir los desequilibrios fiscales y monetarios. Mientras tanto, las tensiones cambiarias persisten, y con ellas se profundiza la pérdida de reservas del BCRA. El Riesgo País, en este marco, alcanzó su nivel más alto desde el canje de la deuda. Hoy nos encontramos en torno a los 1.382 puntos – poco más del 25% por encima del 1.100 de principios de septiembre-. 

En este escenario, la curva soberana en dólares reflejó rojos en promedio de 2/2,5% entre los títulos de ley extranjera. Destacamos la pérdida de 3.1% del GD38 y del 2.5% del GD46. En este marco, la curva mantiene una pendiente negativa con rendimientos en torno al 15/14% en promedio. Los bonos ley local también mostraron movimientos negativos, pero con caídas de menor magnitud -de entre 0,5% y 1,5%-. El nivel de paridades, por su parte, se mantiene en niveles de 41/42 puntos en promedio. Esta semana, recordemos que el foco se mantiene sobre las negociaciones con el FMI, las cuales podrían traer mayor certidumbre en cuanto al panorama económico del país con la llegada de una nueva misión técnica del organismo. Este martes, la directora del organismo, Kristalina Georgieva, remarcó que es necesario definir objetivos de crecimiento a mediano y largo plazo. 

El BCRA controla el ritmo de devaluación diaria con ventas netas de reservas

Cambiando el eje y pasando al segmento de deuda en pesos, los bonos CER registraron bajas de entre 0.3/0.4% y de hasta 0.9% en la parte más larga de la curva. La atención en este plano estuvo en una nueva licitación del Ministerio de Economía. Esta vez, el Tesoro salió a licitar un Bono Dólar Linked 2021 a través del cual consiguió unos $136.105 millones.  

En el plano cambiario, y en medio del marco regulatorio actual, el volumen operado se reduce hacia los USD 180 millones -por debajo de los USD 224 millones promedio diario de septiembre-. Con una brecha cambiaria creciente, el BCRA controla el ritmo de devaluación diaria con ventas netas de reservas que se profundizan (aún con las últimas medidas impuestas). En este sentido, el dólar mayorista alcanzó máximos en la jornada de hoy tocando los $77,13, obligando al ente a desprenderse de unos USD 20 millones de reservas internacionales. De esta manera, el dólar mayorista cerró la rueda de este martes en $77,08. Cabe recordar que la semana pasada el BCRA anunció que dejaba atrás el “crawling peg” constante de cerca de 6/7 centavos diarios para hacerlo de acuerdo a las necesidades de la coyuntura económica de cada momento. Por su parte, el dólar minorista terminó la rueda de hoy en $82,72, a lo que sumándole el impuesto solidario y el 35% de ganancias alcanza los $136,49.

Los dólares financieros, mientras tanto, reflejaron una tendencia dispar pero manteniéndose en niveles muy elevados

Los dólares financieros, mientras tanto, reflejaron una tendencia dispar pero manteniéndose en niveles muy elevados. El CCL subió 2% este martes para ubicarse en $152,5. El MEP siguió la tendencia contraria, y cerró la jornada en torno a los $140,2 (-0,4%). En este sentido, la brecha con respecto al dólar oficial se ubica en torno al 83/97%. En el mercado informal, por su parte, el dólar blue cerró la rueda sin movimientos con respecto al día anterior, en torno a los $150. De esta manera, se mantiene en máximos históricos, mientras que la brecha respecto al dólar mayorista oficial sigue en torno al 95%.

En cuanto a las acciones locales, el S&P Merval cerró la jornada de hoy con una suba de 0.4%, trepando hasta los 44.400 puntos. Dentro del panel líder, destacamos los verdes de TXAR en 11.8%, seguido de ALUA y de TECO2, subiendo cerca del 4.5% y 2.8% respectivamente. Medido en dólares CCL, el Merval sigue sin poder romper con la barrera de los 300 puntos, ubicándose en los 291 puntos en la jornada de hoy.

Los ADRS, por su parte, presentaron movimientos mixtos, aunque con mayoría de bajas. Dentro de ellos, se destaca el sector bancario como el más golpeado, con BBAR (-6%) y SUPV (-4.5%) liderando la caída.

Mercados Internacionales

Cerramos una rueda en Wall Street caracterizada por una fuerte volatilidad. Las noticias positivas sobre la salud de Trump habían impulsado las subas al inicio de la jornada, para luego revertirse la tendencia con los tres índices de referencia cerrando dentro del terreno negativo. El revés se dio luego de que el presidente Donald Trump anunciara a través de su cuenta de Twitter que le pidió a los representantes de su partido que retrasen las negociaciones en el Congreso hasta después de las elecciones. De esta manera, la posibilidad de un acuerdo respecto a un paquete de estímulos fiscales se aleja -al menos en el corto plazo-. La discusión clave, recordemos, tiene que ver con el monto del paquete disponible para cada estado. 

Además, Jerome Powell, presidente de la FED, declaró que la recuperación económica de los EEUU se encuentra lejos de estar completa. “La recuperación será más fuerte y se moverá más rápido si la política monetaria y la política fiscal continúan trabajando juntas para brindar apoyo a la economía hasta que esté claramente fuera de peligro”. En cuanto a datos, se dió a conocer la balanza comercial, la cual arrojó el peor déficit de los últimos 14 años, lo que pareciera indicar que el comercio puede ser uno de los sectores que más retrasen la recuperación económica. 

Jerome Powell, presidente de la FED, declaró que la recuperación económica de los EEUU se encuentra lejos de estar completa

Los principales índices de Wall Street cerraron la rueda de este martes con mayoría de rojos y el índice VIX saltó para ubicarse en torno a los 29.5 puntos este martes. En concreto, el Nasdaq (-1.6%) lideró las caídas debido a su alto componente del sector tech, mientras que tanto el S&P 500 como el Dow Jones retrocedían ambos en 1.4% y 1.3 % respectivamente. 

Europa, en cambio, cerramos la jornada con subas generalizadas entendiendo que las declaraciones de Trump llegaron después del cierre de los mercados europeos. Además, la suba fue impulsada por algunos datos optimistas de la economía alemana. El sector bancario lideró las ganancias, llevando al IBEX 35 español y al MIB italiano a subas de 1.4% y 0.9% respectivamente. Por su parte, el DAX alemán y el CAC 40 francés trepaban 0.6% y 0.5% respectivamente, mientras que el FTSE 100 británico aumentaba 0.1%. De esta manera, las acciones europeas estiran sus ganancias por cuarta ronda consecutiva.

los principales índices de Wall Street cerraron la rueda de este martes con mayoría de rojos

En cuanto a la tasa de interés de los bonos soberanos de referencia, vemos caídas generalizadas en los rendimientos. En este contexto, observamos que la tasa de Estados Unidos cerró con una caída cercana a los 4 pbs, ubicándose en 0.75%. Por su parte, las tasas de Italia y España cerraron la jornada con caídas de aproximadamente 1 pbs, llegan a  tasas de cerca de 0.79% y 0.24% respectivamente. En cuanto a la tasa de los bonos de Alemania, ésta sigue en terreno negativo, cayendo hoy marginalmente y ubicándose al final de la jornada en -0.51%. En este contexto, la tasa de los bonos soberanos británicos a 10 años se ubicó en torno a los 0.29%, luego de una caída marginal. 

Para finalizar, observamos movimientos mixtos en la cotización de las monedas de cambio más relevantes. Por un lado, la canasta que mide el dólar americano (DXY) subió 0.2% en la jornada de hoy, para ubicarse en los 93.7 puntos. Por otro lado, el euro (USD 1.18) y la libra (USD 1.29) retrocedieron 0.3% y 0.6% respectivamente.