Las empresas reabren los mercados de deuda, Telecom pagó 8% el viernes

Las empresas reabren los mercados de deuda, YPF, Pampa y Telecom han sido hasta ahora los tres jinetes de la vuelta de las empresas argentinas a los mercados financieros. Luego de la crisis financiera de 2018, en la que se volvió imposible conseguir fondos a tasas razonables, esas compañías están aprovechando la baja de tasas a nivel internacional y la reducción del riesgo país, y en todos los casos han conseguido emitir deuda:

Las empresas reabren los mercados de deuda; YPF, Pampa y Telecom han sido hasta ahora los tres jinetes de la vuelta a los mercados financieros

El jueves, Telecom consiguió US$ 400 millones en una operación estructurada por el Citibank, HSBC, ICBC, Santander y JP Morgan. La tasa que pagó fue del 8%.

El holding Pampa Energía, en tanto, colocó US$ 300 millones en obligaciones negociables a una tasa del 9,125%, en otra operación que fue considerada “exitosa” por los operadores.

La petrolera estatal YPF, en tanto, colocó US$ 500 millones a una tasa del 8,75%, en lo que había sido la primera operación de porte luego de la crisis de 2018. Si bien son tasas altas, muestran un cambio de tendencia.

La colocación récord de Telecom

La emisión de Obligaciones Negociables, originalmente prevista en U$S 300 millones, obtuvo una sobresuscripción de aproximadamente siete veces en el mercado internacional, motivo por el cual la empresa decidió ampliarla a U$S 400 millones. 

El éxito de esta nueva colocación está cifrado en la calidad crediticia y la solidez financiera de Telecom y también en la mejora de las perspectivas económicas y financieras de la Argentina, que hacen posible el regreso al país de inversores internacionales de largo plazo. El 50% de los suscriptores proviene de los Estados Unidos, el 30% de Europa, 7% de Asia y 5% de América Latina.

Los fondos se destinarán a extender y modificar el perfil de vencimientos de su deuda financiera, incluyendo la utilización de hasta U$S 250 millones para la precancelación optativa de sus obligaciones negociables Clase “A” con vencimiento en 2021.