La incertidumbre política vuelve a meter la cola en el mercado

Un nuevo día de nervios en el plano local. La bolsa porteña y los bonos argentinos comenzaron la jornada con mostrando variaciones negativas que llegaron a los dos dígitos en las acciones y bonos más cortos, de alrededor de -7%/-8%. El riesgo país llegó a 1.026 puntos cerca del mediodía y los seguros contra default (CDS) tuvieron una nueva suba en las primeras horas de mercado.

Este eufórico sell off mañanero, llevó al peso argentino a padecer una tormenta en el mercado de cambios, pasando el minorista de $44.92 a $46,06 (mostrando una devaluación de +2,5%). A diferencia de ayer, encontramos la explicación en cuestiones internas ya que no todas las cotizaciones de monedas emergentes cayeron con respecto al dólar. Por su parte, el BCRA 3500 subió $2,16 hasta $45,63.

Pasando a la renta variable, el S&P Merval volvió a sufrir una caída, pero más leve (-0.5% en pesos) cerrando en 29.604 puntos. Los principales rojos del día fueron nuevamente algunos bancos pero también aparecieron otros papeles como TECO2 (-2.5%), CEPU (-2.3%) e YPF (-2.1%), liderando las caídas. Si consideramos la caída del peso argentino frente a la divisa norteamericana, el S&P Merval cayó aproximadamente -3.1%. Como dato a destacar, el volumen operado, al igual que ayer, se mantuvo muy elevado en $1.343 millones, muy por encima de los promedio de semanas anteriores.

Las acciones que lograron cerrar en verde en esta nueva marca del peso argentino fueron EDN (+7.6%), SUPV (+6.6%) y MIRG (+5.7%).

En cuanto a renta fija en dólares, los bonos cortos terminaron el día positivos AO20 +2.1%, AY24 +1.9% y el AC17 +0.1%, luego de llegar a tocar variaciones de casi -8%. Luego de esa fuerte golpiza, los bonos soberanos lograron recuperar varios puntos a medida que el día avanzaba y el tipo de cambio iba encontrando cierta estabilización intradiaria. Mientras tanto, los títulos públicos en pesos (tanto los indexados por CER como los Baldar) cerraron con altibajos: TC21 -1.7%, TC20 +2.4% y PR13 +5.3%.

En cuanto a la política monetaria del BCRA, las licitaciones diarias de Leliq (a 8 días por el feriado del 1º de mayo) promediaron una tasa de 71.04% (+267 puntos básicos que ayer), pero habiendo convalidado una tasa máxima de hasta 73% en la jornada. De esta manera, la liquidez del sistema financiero se expandió en $36.203 millones.

Por último, también vale destacar que fue un día con mucha actividad en el mercado de futuros de Rofex. El BCRA estuvo presente durante gran parte del día con posturas vendedoras señalizando un techo para la divisa norteamericana en los próximos meses. Sorprendió el volumen operado que alcanzó 1.612.908 contratos concertados. Los distintos plazos cerraron nuevamente con una tendencia alcista, mostrando variaciones de +2,3% (45,45), +2,4% (47,45) y +2,5% (49,65) para los meses de abril, mayo y junio respectivamente.

Reporte de Portfolio Personal Inversiones (PPI)