Goldman compró 75 millones de libras en acciones de Deliveroo para elevar el precio en su debut en el mercado

Goldman Sachs compró alrededor de £ 75 millones en acciones de Deliveroo para apuntalar las operaciones en el grupo de entrega de alimentos del Reino Unido después de que los inversores rechazaran su debut en el mercado, según dos personas con conocimiento directo del asunto.

Las compras de los suscriptores de Deliveroo equivalen a casi una cuarta parte del valor de las acciones negociadas en el grupo con sede en Londres durante sus primeros dos días como empresa pública la semana pasada, según datos de Bloomberg.

Atrajo niveles inusualmente bajos

El debut de la acción atrajo niveles inusualmente bajos de negociación para una de las ofertas públicas iniciales más grandes de Londres en años. Los volúmenes fueron alrededor de un tercio de lo que habían anticipado los asesores de Deliveroo.

Las acciones de Deliveroo cayeron hasta un 31 por ciento después de que los bancos fijaran el precio de las acciones en 390 peniques cada una en la OPI de 1.500 millones de libras, que ha sido calificada como la peor en la historia del mercado de Londres.

Las compras por valor de 75 millones de libras esterlinas de Goldman Sachs, cuando se utilizan en combinación con la «sobreasignación» reservada para estabilizar la OPI, significan que el banco debería haber obtenido una ganancia por la caída del precio de las acciones de Deliveroo.

Esto se debe a que los corredores venden más acciones que sus asignaciones al precio de emisión y luego cubren sus órdenes ejerciendo la opción de sobreasignación o, si las acciones caen, comprando en el mercado por debajo del precio de cotización. La diferencia entre el precio de emisión de 390p y lo que Goldman Sachs pagó en el mercado equivale a la ganancia registrada en la operación.

Pero estas ganancias serán entregadas a Deliveroo, como parte de un acuerdo entre las dos compañías que no fue revelado en el prospecto de la OPI de la compañía, agregaron personas con conocimiento directo del asunto.

Goldman Sachs y Deliveroo declinaron hacer comentarios.

Hasta ahora, Goldman ha utilizado aproximadamente la mitad de la sobreasignación designada para estabilizar el precio de las acciones de Deliveroo en caso de que cayeran después de cotizar, dijo una persona con conocimiento del acuerdo.

Las acciones de Deliveroo cerraron a 280p el martes, lo que le dio a la compañía un valor de mercado de £ 5,1 mil millones, por debajo de la valoración de £ 7,6 mil millones a la que se cotizó su OPI.

Los banqueros en la OPI se están preparando para nuevas turbulencias, ya que unos 70.000 inversores minoristas, a los que se les vendió 50 millones de libras esterlinas en acciones asignadas específicamente para los clientes de Deliveroo, podrán comenzar a negociar sus acciones a partir del miércoles por la mañana.

La salida a Bolsa

Las consecuencias de la salida a bolsa de Deliveroo han dañado la confianza de los inversores justo cuando el gobierno del Reino Unido ha estado tomando medidas para aumentar el atractivo del mercado de Londres para las empresas privadas.

Los asesores que trabajaron en el acuerdo recibieron aproximadamente 49 millones de libras esterlinas en honorarios de Deliveroo. Si bien Goldman Sachs es el único agente de estabilización en el acuerdo, estuvo a cargo del proceso de cotización junto con JPMorgan. Otros bancos en el acuerdo incluyen Bank of America, Citigroup, Jefferies y Numis.

Los banqueros que trabajan en el acuerdo han tratado de culpar a las condiciones del mercado y a los vendedores en corto por el pobre desempeño comercial de Deliveroo. Sin embargo, otros han expresado su preocupación por la decisión de seguir adelante con la cotización, ya que se hizo cada vez más claro que enfrentaría dificultades en el período previo a la decisión final de precios de la semana pasada.

El debut de Deliveroo

Deliveroo hizo su debut demasiado tarde para beneficiarse del aumento de las acciones tecnológicas del año pasado, pero demasiado pronto para capitalizar los cambios planificados en las reglas de cotización del Reino Unido que permitirían a las empresas con estructuras de acciones de clase dual, que dan al director ejecutivo Will Shu el control de la junta, a conseguir una cotización premium en Londres y su inclusión en el FTSE 100.

La dura recepción de la semana pasada para Deliveroo podría hacer que más empresas tecnológicas europeas busquen cotizar en Nueva York o Ámsterdam en lugar de Londres. Los llamados vehículos de «cheque en blanco», o empresas de adquisición de fines especiales, de los EE. UU. Han estado cortejando a las empresas de tecnología de alto crecimiento de Europa con la esperanza de atraerlas a Nueva York.

Fuente: Financial Times