Cierre de Wall Street: Las posiciones cortas, al mayor nivel desde 2008

Muy fuertes subidas en Wall Street como continuación de las que ya se dieron el viernes.

Éstos son los factores a considerar:

1- El índice de pequeñas compañías SmallCap 2000 ha sido el que más ha subido con diferencia, la subida ha sido generalizada y todos los sectores que peor lo estaban haciendo se han visto beneficiados.

Creemos sinceramente que la clave de estos dos días de fuertes alzas la descubrió de manera notable la web de Sentimentrader, en ese gráfico que mostrábamos el viernes en el que se veía que las posiciones cortas de los grandes especuladores en el Nasdaq, S&P 500 y Dow Jones sumadas, estaba en el mayor nivel desde el año 2008.

Históricamente, siempre que ha aparecido una posición corta de este calibre o el mercado se ha dado la vuelta al cabo de poco tiempo o en unos días se estaba viendo ya definitivamente el suelo del tramo de bajada. Estamos asistiendo a un típico rebote de sobreventa que se ve muy acelerado por los sucesivos cierres de cortos que van saltando dando el típico efecto bola de nieve.

La bolsa es muy asimétrica y no se comporta igual en este tipo de rebotes al alza que en los rebotes a la baja en las tendencias alcistas.

2- Ha quedado claro que el gran soporte de mercado está en los 3.200 del S&P 500. Hoy ha conseguido situarse dentro de esa zona que JP Morgan consideraba la semana pasada que era una zona ya de estabilización y de mayor tranquilidad entre los 3.310 y los 3.380. Por encima de 3.420 estaríamos hablando ya de palabras mayores en la subida.

3- Está todo demasiado correlacionado y la subida de la bolsa, como de costumbre, ha venido acompañada de subidas del euro, del oro y del petróleo. Los bonos no se han movido mucho y están completamente paralizados con su índice de volatilidad en mínimos históricos.

4- Los buenos datos macroeconómicos de China, en concreto los de beneficios industriales han sido un factor positivo para los valores más expuestos al comercio internacional con el gigante asiático.

Buenos datos macroeconómicos de China

5- El dinero o los cierres de cortos, que de todo ha habido, se ha dirigido sobre todo a los sectores más castigados en los últimos días como por ejemplo los bancos y los valores relacionados con los viajes y el turismo. En Europa ha pasado exactamente igual.

6- Uno de los factores alcistas del día ha sido la esperanza renovada que tiene el mercado de que esta misma semana puede haber un acuerdo entre republicanos y demócratas sobre el plan de ayuda. Al menos se tiene la esperanza, aunque no está descontado ni muchísimo menos de pleno. Pelosi, la representante demócrata del Congreso, ha dicho que habría posibilidades de acuerdo si los republicanos pusieran algo más de dinero encima de la mesa.

Varios bancos de inversión hoy han bajado fuertemente las previsiones de PIB de Estados Unidos para el cuarto trimestre si no se aprueba de inmediato dicho plan de ayuda.

7- En el último tramo de la sesión, según diversos operadores, se ha visto papel a la venta de rebalanceos de fondos y planes de pensiones. No obstante no ha sido demasiado agresivo y el mercado lo ha absorbido relativamente bien. No hay que olvidar que mañana y pasado son los últimos días del trimestre y este tipo de cosas en ambas direcciones pueden aparecer en cualquier momento y no solo en bolsa, sino en todos los mercados.

8- Dow Jones Industrial Average subió 414,67 puntos, o 1,53%, a 27.588,63, el S&P 500 ganó 53,78 puntos, o 1,63%, a 3.352,24 y el Nasdaq Composite añadió 204,81 puntos, o 1,88%, a 11.118,38

9- Algunas noticias de valores sueltos según Reuters:

Boeing extendió las ganancias del viernes después de que el jefe de la Administración Federal de Aviación, Steve Dickson, dijera que la agencia estaba preparada para realizar un vuelo de evaluación 737 MAX esta semana.

Devon Energy Corp dijo que compraría su par WPX Energy Inc por 2.560 millones de dólares, impulsando sus respectivas acciones.

La plataforma de transporte privado Uber Technologies Inc subió después de que un juez dictaminó que la compañía podría reanudar sus operaciones en Londres.

10- El papel que comentábamos más arriba que estaban soltando muchos por rebalanceo de finales de trimestre se ha visto claramente reflejado en el indicador de órdenes Moc:

Al cierre saldo neto con fuerte desequilibrio vendedor.

Tan solo 397,5 millones de dólares en desequilibrios compradores, mientras que los desequilibrios vendedores han ascendido a 1.700 millones de dólares. Otro nuevo papelón aprovechando las subidas del día.