Deuda pública Latinoamérica: Brasil y Argentina lideran el ranking

Ecolatina: ALCANZA AL 80% DEL PBI Y EN BRASIL LLEGA AL 93%

El último dato anual oficial muestra que la deuda pública en Argentina alcanzó 80% de su PIB en 2021. Si bien dicho porcentaje se encuentra muy por debajo del 118% para las economías avanzadas, aún se ubica levemente por encima del 64% que muestran las economías emergentes y del 72% promedio en América Latina, señala la consultora Ecolatina.

Así las cosas, Argentina se ubica como uno de los países con mayor deuda como % del PBI en la región, solo superada por Brasil con un 93%. “Sin embargo, considerando que el 44% de la misma está en manos de agencias del sector público (especialmente ANSeS y BCRA), cuando se considera la deuda pública en manos de privados y Organismos Internacionales ésta se ubicó en torno al 45% del PBI para fines del año pasado, situando a Argentina por debajo del promedio regional”, afirma la consultora fundada por Roberto Lavagna.

“Luego de cerrar 2021 con un stock de US$ 360.689 millones la deuda pública bruta (en situación de pago normal) continuó incrementándose en lo que va de 2022 hasta alcanzar los US$ 379.831 millones (cerca del 80% del PIB) al finalizar el noveno mes del año. Si bien los últimos datos agregados disponibles llegan hasta septiembre, contamos con una apertura más detallada hasta junio. A mitad del 2022 la Deuda Pública Bruta alcanzaba los US$ 376.033 millones”.

Deuda en manos de privados

De acuerdo a su composición por acreedor, el 35% está en manos del sector privado, el 45% en manos del sector público y el 20% restante corresponde a Organismos Multilaterales y Bilaterales, de los cuales el 60% es con el FMI. En lo que respecta a la residencia, el 39% de la deuda la poseen acreedores externos, mientras que el 61% restante es deuda interna. De acuerdo con Ecolatina, el 68% de la deuda se encuentra denominada en moneda extranjera y el 32% en moneda local, donde el 64% es ajustable por CER.

“Dado que Argentina se encuentra imposibilitada a acceder a los mercados financieros internacionales en búsqueda de crédito en moneda dura (el riesgo país ronda los 2.500 puntos básicos y nunca perforó los 1.000 puntos desde agosto del 2019, aún reestructuración mediante), resulta crucial diferenciar las dinámicas de la deuda según la moneda en la que deberán ser cancelados los respectivos compromisos”, advierte la consultora.

Aquí sus conceptos:

•La deuda en moneda extranjera (US$ 256.595 millones) se compone tanto por deuda externa como interna (donde nuevamente buena parte se encuentra en manos del sector público). Si bien el stock de pasivos financieros es elevado, el problema de la deuda pública para Argentina se encuentra en los flujos.

•En los próximos 5 años (2023-2027) los vencimientos totales brutos en moneda extranjera ascienden a US$ 120.000 millones, US$ 24.000 millones por año. Dentro de tales vencimientos, cerca de un tercio no presenta riesgo de rollover, dado que corresponde a deuda con el BCRA y US$ 80.000 millones, 35% corresponde al FMI, 20% a otros Organismos Internacionales y al Club de París y el 45% restante a Títulos Públicos y Letras del Tesoro.

Fuente: Clarín