El crédito en dólares cae este año de la mano de una demanda mucho más cautelosa. El derrumbe de las importaciones y las menores exportaciones del campo hicieron que el negocio para los bancos se redujera considerablemente. Pero en las entidades esperan que se recuperen las operaciones de comercio exterior en 2010 de la mano de una cosecha vigorosa y ya están luchando por ganar terreno con una fuerte baja de las tasas de interés.
L a dolarización de la economía argentina que se acentuó durante buena parte del año tuvo su impacto en el sistema financiero. Los bancos vieron cómo sus depósitos del sector privado en moneda dura crecen 32% en términos interanuales, pero su correlato –el otorgamiento de esos dólares para financiar a las empresas– cede 16% en el mismo período.
¿Dónde fueron esos dólares? En su mayoría engrosaron las arcas del Banco Central en forma de encajes. Según cuentan en las entidades, la caída de la demanda explica la magra performance de esta clase de préstamos, tan necesarios para revitalizar las operaciones de comercio exterior (ya que a partir del 2002 son los que pueden demostrar que perciben ingresos en dólares, evitando el descalce de monedas para las entidades bancarias). A pesar, incluso, de las bajas tasas de interés que piden actualmente en el sistema financiero. En el mercado hoy es posible obtener préstamos en dólares para operaciones de financiamiento del comercio exterior al 5% anual en dólares.
Sucede que tanto las importaciones, que tienen un cepo del secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, como las exportaciones (conflicto entre el Gobierno y el campo mediante, fueron impactadas por la sequía y la recesión global) abortaron la hipotética demanda de créditos. También, cuentan en los bancos, cuando la liquidez en dólares sube, tradicionalmente bajan los endeudamientos de las empresas en esa moneda, por la sencilla razón de que lo que para un sector es una oportunidad de inversión o una cobertura ante expectativas devaluatorias, para el tomador de crédito esto se convierte en una amenaza.
Así, el mapa dolarizador del sistema financiero local muestra lo siguiente: los depósitos del sector privado llegan a los u$s 10.200 millones de dólares. Y el stock de préstamos, por el contrario, suma poco más de u$s 5.000 millones, o sea que se presta prácticamente la mitad de lo que poseen los bancos.
Un año de transición
Así y todo, en las entidades bancarias consultadas por Bank Magazine señalaron que el año próximo puede empezar a renacer el apetito de las empresas por esta clase de líneas. Y, de hecho, estuvieron redoblando los esfuerzos para llegar más y mejor (reduciendo los costos de los préstamos e incentivando de todas las maneras posibles a los potenciales tomadores).
Juan Carlos Ozcoidi, subgerente general de Comercialización y Créditos del Banco Provincia, explicó que durante los primeros nueve meses del año, el comportamiento evidenciado por las líneas en moneda extranjera, expresando las cifras en moneda local al tipo de cambio correspondiente, mantiene su proporción respecto de la participación en el total de colocaciones al segmento empresas en el mismo período del año 2008 (este nivel alcanza el 31% del total de colocaciones a empresas).
“Sin embargo, esto obedece a la variación en el tipo de cambio aplicado para la expresión en moneda local. En efecto analizando la cartera de préstamos en moneda extranjera, se nota cierta disminución sobre todo en los momentos en que se había generado mucha expectativa sobre el valor de la moneda”, dice. En el banco se observó un incremento en la financiación de importaciones en moneda extranjera y la operatoria de prefinanciación de exportaciones registra un mayor volumen respecto del mismo período del año anterior. Por su parte la línea que más evolucionó favorablemente fue la de capital de trabajo en moneda extranjera respecto del mismo período del año pasado.
En el Banco Nación, la reducción de los préstamos en dólares fue muy inferior a la del sistema, prácticamente manteniendo una cartera de créditos (saldos contables) en moneda extranjera, traducidos a pesos, del orden de los $ 3.900 millones. La participación del Banco en prestamos al sector privado en moneda extranjera sobre el total del sistema en moneda extranjera es del 19% aproximadamente.
“Las líneas que más hemos trabajado activamente son las que tienen que ver con la inversión, préstamos de mediano y largo plazo, fundamentalmente orientados a las pymes dentro de la línea de financiación a empresas exportadoras. También la prefinanciación de exportaciones que es un préstamo de corto plazo, de 180 días, que tiene una proporción de apoyo del 80% del valor FOB de los productos de todos los sectores productivos agropecuarios, industriales, mineros, etc”, explicó Alejandro Acerbo, director del Banco Nación. Además, contó que tienen una serie de servicios relacionados con el comercio exterior tendiente a facilitarles a las empresas la inserción en los mercados externos o incrementar sus negocios internacionales: instrumentos y medios de pagos y cobros, garantías contingentes y pago electrónico de tributos aduaneros. “También tenemos el sistema de pagos en moneda local (SML), el cual es un sistema de pagos entre Argentina y Brasil destinado a operaciones comerciales hasta 360 días de plazo, que permite a importadores y exportadores de ambos países la realización de pagos y cobros en sus respectivas monedas”, agregó.
“La cartera de préstamos en dólares para exportadoresde nuestro banco ha crecido comparativamente contra el mismo período año anterior (enero-agosto). Sin embargo, durante los últimos meses se evidencia una desaceleración en la tendencia como consecuencia de menor demanda”, añadió Valeria Nagel, responsable de Ventas de Productos y Servicios Transaccionales de Standard Bank.
Valeria Nagel, responsable de Ventas de Productos y Servicios Transaccionales de Standard Bank, Juan Carlos Ozcoidi, subgerente general de Comercialización y Créditos del Banco Provincia, Alejandro Acerbo, director del Banco Nación y Enzo Mártire, gerente de Comercio Exterior del Banco Credicoop.
Desde Banco Credicoop, Enzo Mártire, gerente de ComercioExterior, resaltó que las líneas de préstamos en dólares–si bien evolucionan en forma sostenida y favorable– aún no alcanzan los volúmenes esperados, incluso cuando las tasas son sumamente competitivas. “Los bancos en general estamos realizando un gran esfuerzo para la colocación de préstamos en dólares mediante una baja significativa de las tasas. Así y todo, seguimos con mucha liquidez. En lo que va del año, han evolucionado favorablemente la prefinanciación y la financiación de exportación. Pero las empresas no están demandando la totalidad de las líneas que ofrecen los bancos (hay mucho margen libre)”, afirmó.
Así y todo, la demanda no aparece. Por ejemplo, el Banco Galicia otorga créditos por hasta el 80% del valor FOB (el precio del producto a bordo) a exportadores con por lo menos dos años de trayectoria en el sector. Y en Santander Río lanzaron una oferta para prefinanciar y financiar exportaciones por un monto de hasta u$s 500.000 a una tasa del 4,75% en dólares. El plazo de este crédito son 180 días.
Tomando el toro por las astas
En las entidades están expectantes a que el 2010 sea mucho más fructífero que este año. Algunos, incluso, no esconden su ilusión. “Somos muy optimistas respecto de la evolución de estas líneas, sobre todo tomando en cuenta las proyecciones macroeconómicas alentadoras especialmente con relación a los niveles de cosecha esperados para el año 2010”. En ese sentido, se cree que la cosecha de 2009-2010, si bien será inferior a la del 2007-2008, sería 37% mayor a la actual (en el caso de la soja sería 60% superior). Esto redundará, necesariamente, en nuevas fuentes de financiamiento para aumentar la inversión.
• En Credicoop creen que dado el carácter exportador que impulsa al país, “vemos la posibilidad de seguir creciendo en materia de préstamos para la exportación”. Con respecto a los proyectos en carpeta, fundamentalmente se orientarán a la obtención de nuevas cuentas que operen en este segmento y a la competitividad en las tasas de interés, además del incremento de las nuevas pymes que se incorporan al mercado exportador. “Nunca en la Argentina hubo tasas tan competitivas para el comercio exterior como en estos momentos”, afirma Mártire.
• La actitud de Banco Provincia es proactiva frente a la necesidad de financiamiento de las empresas. El objetivo, cuentan, es fortalecer el desarrollo de las actividades productivas a través del financiamiento de empresas para su funcionamiento operativo y mejoramiento competitivo de sus sistemas de producción y venta de productos con perspectivas exportables. “Actualmente estamos lanzando una nueva línea de Capital de Trabajo en dólares, con una tasa muy baja, dirigida a aquellos clientes que cuenten con un contrato ‘forward’ sobre cereales, oleaginosas y demás productos de la agricultura”, destaca Ozcoidi.
• “Este segmento es sumamente importante para nosotrosdada su relación con el negocio de comercio exterior, en el cual el banco está focalizando sus estrategias de crecimiento”, dicen en Standard Bank. Nagel afirma que “definitivamente estamos trabajando muy activamente para reimpulsar estas líneas y acompañar al segmento exportador en sus necesidades de financiamiento”. • ”Creemos que las condiciones que se avecinan para el 2010 son muy favorables. Y el BNA va a volver a jugar un rol importante como un instrumento de medidas anticíclicas como lo ha hecho durante el 2008 y lo que va del 2009, de expansión del crédito fundamentalmente a las pymes exportadoras, para inversiones y para que puedan generar valor agregado a nuestros productos”, afirma Acerbo. Para esto, están encarando políticas activas de acercamiento y puesta a disposición de las empresas relacionadas con el comercio exterior de todas las líneas que tienen vigentes de financiamiento al sector.
Texto: Leandro Gabin
